2020-10-20

踢傳媒

《踢傳媒》是公眾新聞平台,也跨媒體領域串聯各界資源,我們解讀新聞、傳遞進步觀念。

紅鏈併台廠 鎖定半導體、蘋概

1 min read


法人圈盛傳,緯創出售昆山廠予立訊後,大陸去美化升級到「2.0」版,紅色供應鏈將加速併購台廠,標的鎖定半導體族群、蘋果供應鏈,不少案件已是「正在進行式」,預期將有四、五件紅色供應鏈收購台企的案例將在未來一季陸續宣布,溢價幅度二成起跳,有望掀起相關個股新一波比價行情。

多家大型法人機構高層透露,美中貿易戰至今未見緩和跡象,加速陸廠「去美化」腳步。根據多家機構走訪供應鏈得知,陸廠「去美化1.0」版,就是將許多零組件轉下單至台廠;近期不少陸企邁入「去美化2.0」版,即紅色供應鏈收購台廠,緯創賣昆山廠給立訊只是開端。




據透露,目前正在評估中的案件超過十件,部分已在最後定價等階段,溢價幅度超過以往二、三成的空間,對外宣布後,將掀起新一波半導體比價行情,是台股目前多頭最期待的利多之一,亦是指數續向歷史高點12,682上衝的重要動能。

法人指出,台廠可能遭併購的對象分為二個層面,一為類似緯創昆山廠模式,將位在中國大陸的生產基地賣給陸企,而業界盛傳其中兩家台廠,正好都是蘋果供應鏈的成員。

法人分析,台灣蘋果供應鏈被點名遭陸企收購並不讓人意外,主因許多台廠已落腳大陸設廠二、三十年,許多關稅等優惠都已過期、或即將到期。

美中貿易大戰後,中國大陸官方為扶植當地供應鏈,也祭出多項重大優惠,這部分大多只有陸廠可以享受,單位營運成本自然將比台廠更低,對近期積極講究成本的蘋果來說,正是投其所好,因此,未來可能傳出蘋果供應鏈在中國大陸生產基地賣給陸廠,背後可以看見蘋果的身影。

其次,美國大力封殺大陸高端科技產業,除了台積電、聯發科等大型權值股,半導體族群中也有個股名列陸企收購名單當中,近期也將陸續定案,當中又以IC設計廠最受青睞,因為大部分公司都沒有太多的有形資產,手中現金比較多,若拿100元收購、扣除手中40元現金,等於只花60元,實在超值。

而且以兩岸科技股的本益比來看,台廠多在20倍附近,大陸上市公司動軋五、六十倍,甚至上百倍,以甫回到A股掛牌的中芯國際來說,截至昨(20)日高達300餘倍,台廠更顯得超值。

多家法人機構提醒,台廠頻傳遭陸企併購後,目前需觀察的焦點,是未來「此消彼長」、還是「此長彼消」。

Copyright © All rights reserved. | Newsphere by AF themes.